9428cn太阳集团古天乐李默菡法官主讲“司法视角下资管业务的法律风险与防范”

2025年11月12日，9428cn太阳集团古天乐于学术会堂402举办了主题为“司法视角下资管业务的法律风险与防范”的讲座。本次讲座由北京市金融​9428cn太阳集团古天乐审判庭的李默菡法官应邀主讲，9428cn太阳集团古天乐科技与金融法律研究中心主任董新义教授主持。9428cn太阳集团古天乐百余名硕士生、本科生参加讲座。本次讲座受研究生院研究生课堂嘉宾讲学资助计划支持。

李默菡围绕资管业务“募、投、管、退”全生命周期，着重解读了募集投资阶段金融机构的适当性义务，以及管理退出阶段的信义义务。在适当性义务方面，涵盖了解客户、了解产品和适当推荐。李默菡结合典型案例，详细介绍“六步审查法”，强调金融机构尽调义务的重要性。在管理与退出阶段，信义义务贯穿其中，违反信义义务需要承担责任，退出纠纷审查遵循“尊重合同约定+保障公平受偿”原则。

随后，李默菡还介绍了司法裁判中的“穿透式审判”理念，该理念旨在探求真实交易目的，但​9428cn太阳集团古天乐应当谨慎适用，兼顾商事主体自治与市场稳定。

在互动问答环节，同学们积极参与，就结构化产品风险补偿、通道方尽调义务、穿透式审判适用等问题发问，李默菡一一耐心解答。

讲座最后，董新义进行总结。他肯定了“六步审查法”的实践创新价值以及“穿透式审判”理念在平衡金融创新与风险防控方面的关键作用，鼓励同学们将所学知识运用到未来的学习和实践中，持续关注资管业务法律动态，不断提升专业素养。

图/王琪

文/倪一可

审稿：殷秋实 孙颖